上中下三卷。不知作者姓名，元人编刊。讲史话本小说，叙东汉末年天下大乱，魏、蜀、吴三国争雄故事。卷上记汉灵帝时黄巾起义，刘备、关羽、张飞乘时而出，止于斩吕布。卷中记刘备受封豫州牧，止于赤壁之战。卷下记刘备取西川，终于西晋统一。书的头回由司马仲相阴司断狱叙起：说韩信、彭越、英布被刘邦冤杀，司马仲相判韩信、彭越、英布分别投生为曹操、刘备、孙权，三分汉室天下以报屈斩之宿仇，司马仲相亦因断狱公允转世司马懿而并收天下。这种开头即挑明全书情节因果的笔法在同刊五种平话小说中为独有，类似于后世章回小说的“楔子”。明冯梦龙《古今小说》曾将这个开头故事敷演成《闹阴司司马貌断狱》。其中对历史做以果报宿命解释的观念自然不足取，但也曲折表现了人民群众对古代著名人物屈死于封建皇帝之手的不平情感。除这个开头部分外，全书绝少神怪色彩。但述事不拘于史实，多取里巷传闻，并经说话人的想象和虚构，人地称谓亦多与史不合，与《前汉书平话》相比是别一种风格。其长处是情节新奇生动，描写诙谐风趣，文辞简率朴质，具有较浓厚的民间传说色彩。但也因其述事多不合史实和某些情节夸诞乖张而被文学史家讥为类于“柴堆三国”。该书拥刘贬曹倾向比较鲜明，主要情节也粗具罗贯中《三国演义》规模，是研究《三国演义》成书和演变的重要资料。有元至治年间建安虞氏刊《全相平话五种》本，藏日本内阁文库。据此影印的有1956年文学古籍刊行社《全相平话五种》本。另有日本盐谷温影印本，涵芬楼翻印本，海宁陈氏《古佚小说从刊》本。今行世的排印本有1955年古典文学出版社排印本，1959年中华书局上海编辑所重印本，1990年上海古籍出版社丁锡根点校的《宋元平话集》本。